消金的上半年：内卷中的进与退-凯发官网入口

拼融资、化风险、打价格战……2022年的消金行业依旧火热。

虽受疫情反弹影响，行业贷款规模出现收缩，不良率也有所抬头，但消金行业并未因此悲观，守住风险，经营好存量，成为了不少消金公司的行动指南。

“利率压降政策还在消化，竞争者一个又一个，行业越来越卷，倒逼我们只能修炼内功。”一位消金人士打趣道。利率压降还在消化中，资产质量又开始下降，行业竞争者又越来越多……

多面压力下机遇仍存，新市民业务敞口加大、乡村振兴尚存数字蓝海，下半年，消金机构们也准备大干一场。

融资

“现在已经到消金机构拼融资能力的时候了。” 消金人士王力（化名）感慨。

最近，消金行业不断传来融资消息。就在6月24日，马上消费金融2022年第一期银团贷款筹组，总金额为人民币6.8亿元。这已是马上消费金融自2021年6月之后完成的第三期银团贷款，截至目前，提款金额合计15.85亿元。

就在几日前，马上消费金融还曾发行银行间公募abs，规模14.77亿元，其中优先a票面利率3.3%，优先b票面利率3.8%，发行价格创历史新低。

这并非孤例。今年以来，至少有小米、平安、锦程、苏银凯基、海尔消费金融5家持牌消金已通过银团贷款募集资金，累计规模达27.95亿元。

除此之外，金美信消费金融也通过股东增资的方式扩充资本；中原消费金融2022年第一期财产权信托发行成功，总规模11.91亿元。

持牌消金的密集“补血”，一般是为扩大各种分期和贷款类的业务，同时也能满足相关监管条例中对资本充足率的要求。

不过，王力直言：作为杠杆经营的行业，消金对外部融资有一定依赖，信贷政策和利率政策的变化下，融资能力及融资成本对消金机构的竞争力来说已至关重要。部分资金获取能力强的平台增资扩融，主要是为用户提供更优惠的利率或者赚取更高的息差，从而在竞争中更具优势。

收缩

进击更低资金成本的同时，“退守”也是2022年更多消金机构所持有的态度。

面对疫情冲击等因素，不少消金机构开展常态化减费让利，并推出一系列还款展期纾困措施。 但与此同时，也要直面一个问题：走稳“让利”和“盈利”的平衡木并不容易。

消金行业面临的困境：一是疫情反弹造成对于长期风险不确定性的增强；二是利率压降对于整个行业利润空间的收缩。

基于此，不少消金机构在业务扩张层面开始趋于保守，并开始用价格来争取更好的流量。

消金人士李明（化名）向凯发官网入口-天生赢家凯发k8国际记者说道，“上半年，头部机构对新增获客的谨慎收缩，其鲜有再大规模投入广告获客，而是转而对存量用户深度经营”。

还有多位消金从业人士提到，“上半年受到疫情影响，资产质量有所下降，因为疫情导致还不上款的人增多，机构在业务扩张上没有更激进”。

根据一从业人士提供的数据，“整个行业贷款规模在一季度下降了21亿元。不良率也在提升，行业不良率平均值由年初的2.11上升到上季度末的2.6。不过，这也是正常现象，在疫情好转后，我认为会有相应的回暖”。

另外，通过一些上市系消金机构的财报也可以看到，有平台用户的复购率从50%拉升到了80%，这对于平台来说，用户增长将达到一个瓶颈期。

李明坦言，对于机构来说，在行业流量平台都在压缩资产大盘的情况下，机构的流量也受到影响。上半年可以看到整体金融市场的资金政策较为宽松，机构用价格来争取更好的流量，但这也将对营收造成一定影响。

“从今年上半年来看，业绩有小幅增加，但不大可能激增。”“消金业绩整体可能和去年相比有一定差距，但整体表现正常，符合预期。”这是多位消金人士向北京商报记者透露的对最新业绩表现的感受。

“消金行业遇到的挑战，短期是疫情导致的消费需求不足，长期则是监管趋严下的数据安全挑战和利率调降。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林分析道，总体来看，消金行业上半年业务是稳定的，但资产质量整体下滑，这就需要未来消金机构增强对用户的了解，强化风控方面的技术投入，完善征信体系，平衡业务拓展和风险控制。

内卷

目前大部分消金机构贷款利率已降至24%以内，但放眼行业，越来越激烈的竞争下，要获取更优质的用户，也对机构的运营、获客、风险管理都提出更高要求。

“我们利率压降刚在上半年实现硬着陆，目前还在消化中。但发现行业也越来越卷，不断有新的竞争者涌入，倒逼机构自身不断修炼内功。”这是不少消金人士谈到的深刻感受。还有一人甚至打趣道，“卷呀！放眼望去，上半年整个消金行业职位都比较少，处于保守状态”。

这样的境况并非无稽之谈。北京商报记者注意到，目前，持牌消金公司已由27家增至30家，各路巨头都在涌入消金行业，除了已入局的蚂蚁、滴滴、小米、唯品会等互联网巨头外，还有运营商巨头中国移动和四大行之一的建设银行也在紧密布局中。

可以预测的是，行业竞争还将进一步加剧。零壹研究院院长于百程指出，如今消金公司之间的竞争已更加体现为综合能力的竞争，除了技术层面之外，包括资金端的多元化和成本，资产端的客群质量和收益水平，以及风险控制能力合规经营能力等，都是消金公司需要持续加强的关键。

“我们目前也是顺势而为的态度，要尊重周期，不能再有执着规模增长、野蛮增长的执念，而是应该修炼内功，一是提升稳定增长的获客能力，二是守住底线的风险经营能力，对于好的客户，有还款能力的客户，要加强争夺与服务，对于坏的客户，要避免成为‘接盘侠’，修炼好内功，才能更好地迎接行业复苏。”李明说道。

新市民？

上半年虽迎多面压力，但也仍存契机。

今年3月，银保监会、央行发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》，通过明确“新市民”范围，鼓励引导银行保险机构强化产品和服务创新，高质量扩大金融供给；另外，4月银保监会发布关于2022年银行业保险业服务全面推进乡村振兴重点工作的通知》要求机构提高进城农民等新市民金融服务水平，针对进城农民金融需求特点，研发专属产品。

逐一落地的“新市民”金融服务政策，也让消金机构打开了新的业务敞口。包括马上消费金融、中邮消费金融、中信消费金额、中原消费金融等多家机构人士直言，已将该领域群体视作重点客群。

如何将普惠金融业务做透做细、怎样强化新市民金融服务、助力乡村振兴创新示范区建设，也成为消金行业下半年的重点之一。

“以‘新市民’为代表的新客群进入了消金视线并成为各消金机构的发力方向。” 易观分析金融行业高级分析师苏筱芮提到，“新市民”群体分布在不同的城市，收入水平、文化程度等可能也非常多样，如何提炼出他们的共性需求，结合机构自身专长业务开展有效率的服务值得探索；另外，提炼需求后如何确立场景需要思考，可以考虑从与“新市民”紧密相关的吃穿住行等高频场景进行切入，并通过合适的渠道触达用户。

北京商报记者 刘四红